Зашто трговци Опцијама АМД-а су дуготрајни

(Напомена: Аутор ове фундаменталне анализе је финансијски писац и менаџер портфеља.)

Многи улагачи у АМД (Адванце Мицро Девицес Инц.) оправдано су забринути да ће акције краткорочно заронити. Залихе су већ опале за више од 7% од 21. марта, када је прича о Инвестопедији рекла да би акција могла порасти до средине априла. Али дугорочни инвеститори у АМД могу имати разлога да буду још медвјеђи. Трговци опцијама се кладе да ће акција до јануара 2019. пасти још 20%, од тренутне цене од око 10, 55 УСД. То је задивљујући пад након пада од 23% у односу на врхунац ове године. (Погледајте такође: АМД-ове акције су на ивици квара .)

Опционе опкладе показују да се очекује да ће акција пасти на цену испод 8, 50 долара по истеку опција 18. јануара 2019. Ни мала опклада; има тржишну вредност од готово 25, 9 милиона долара. Опције такође нису јефтине, са АМД-овом имплицираном волатилношћу од 53%, а са 298 дана до истека времена, вредност је стрма.

(Интерактивни брокери)

Масивна нестабилност

Штрајкачка цена од 10 долара, дугачка стратегија страдања која треба да истекне у јануару, подразумева да ће акције порасти или пасти за готово 39% у односу на штрајк цене. Ставља дионице у распон трговања између 6, 10 и 13, 90 долара, што је огроман распон, а ризик од падова дионица од готово 43% од његове тренутне цијене око 10, 50 долара 26. марта, али велики дио је омјер „пут-то-цалл“, с бројем уговорених уговора који су надмашили позиве за скоро 3, 3 према 1, а 169 000 је ставило уговоре отвореног интереса. С тим опцијама које тргују око 1, 50 УСД по уговору, опцијама дају тржишну вредност од готово 25, 3 милиона долара насупрот тржишној вредности за позиве од само 11, 8 милиона долара.

Учитавање се врши

(Траде Алерт)

Обим опција за издвајања одвија се од почетка године, али најмасовнија количина се појавила почетком марта када су опције трговале ценама у распону од 1, 17 до 1, 25 долара. То нам говори да су чак и у то време трговци тражили да акције падну на 8, 75 долара само због могућности пробијања, а то је било време када се акција трговала у распону од 11, 50 до 12 долара.

Технички графикон је слаб

Техничка карта такође изгледа натегнуто, а недавно је акција пала испод критичног нивоа подршке од 10, 70 долара, повећала је вјеројатност да ће акција још више пасти, можда на око 9, 80 долара. Али на 9, 80 долара табела постаје занимљива, јер ако акција не успе у цени, акција мора да се смањи на готово 8, 15 долара.

Досадашње цене АМД-ових цена акција у 2018. години биле су мање од звјезданих, а опције које трговци кладите на то да се њихов учинак претвара у лоше стање.

Мицхаел Крамер је оснивач Мотт Цапитал Манагемент ЛЛЦ-а, регистровани саветник за улагања и менаџер компаније која је активно управљала, дугорочним само тематским портфељем раста. Крамер обично купује и држи залихе у трајању од три до пет година. Кликните овде за Крамерову биографију и власништво његовог портфеља. Информације које су представљене су само у образовне сврхе и не намеравају понудити или понудити продају или куповину било којих одређених хартија од вредности, улагања или стратегија улагања. Улагања укључују ризик и ако није другачије наведено, нису гарантована. Обавезно се пре консултација са квалификованим финансијским саветником и / или пореским стручњаком примените пре било које овде расправљене стратегије. На захтев, саветник ће доставити списак свих препорука даних у последњих дванаест месеци. Досадашњи учинак није показатељ будућег учинка.