Како компанија може имати негативну стопу бруто добити?

Бруто профитна маржа показује колико добро компанија остварује приходе од својих трошкова који су директно везани за производњу. Бруто профитна маржа користи се као показатељ за процену финансијског здравља предузећа. Бруто маржа такође може пружити увид у то да ли њихова пословна стратегија остварује циљеве производње, продаје и профитабилности.

Бруто профитна маржа може постати негативна када трошкови производње премаше укупну продају. Негативна маржа може бити показатељ немогућности компаније да контролише трошкове. Са друге стране, негативне марже могу бити природна последица индустријских или макроекономских потешкоћа које су ван контроле предузећа.

Шта је бруто профитна маржа?

Бруто добит је приход који компанија оствари након одбитка директних трошкова производње својих производа. Пре него што можемо да анализирамо бруто профитну маржу, морамо да размотримо компоненте бруто добити и трошкове који нису обухваћени.

Приход је приход који компанија доноси током одређеног периода, као што је једна четвртина или једна година. Приход се назива и нето продаја, јер компаније могу имати поврат робе од купаца, што се одузима од прихода.

Трошкови продате робе за предузеће представљају директне трошкове и директне трошкове рада који настају приликом производње робе. Другим речима, трошак продате робе су трошкови који су директно везани за производњу, а који могу укључивати следеће:

• Директни материјали као што су сировине и залихе
• Директна радна снага или зараде производних радника
• Трошкови опреме и машина који се користе у производњи
• Комуналије попут топлотне и електричне енергије за фабрику производње
• Трошкови слања производа

Међутим, не-производни трошкови нису укључени у трошкове продате робе као што су продајни, општи и административни трошкови (ПС&А), који се обично називају режијски трошкови. Корпоративна канцеларија компаније сматраће се режијском и не би се укључивала у трошкове продате робе нити у обрачун бруто добити.

Бруто добит се израчунава одузимањем трошкова продате робе од укупног прихода. Ако резултирајући податак о бруто добити подељен с приходима, остаје вам бруто профитна маржа. Добијени број приказује проценат прихода оствареног из тих директних трошкова.

Кључне Такеаваис

• Бруто профитна маржа показује колико добро компанија остварује приходе од својих трошкова који су директно везани за производњу.
• Бруто добит компаније је приход умањен за трошкове продате робе, који укључују трошкове директне радне снаге и директних материјала.
• Бруто профитна маржа израчунава се дељењем бруто добити на приход компаније.
• Ако компанија доживи нагли пад прихода или повећање трошкова продате робе, негативна бруто профитна маржа може резултирати.

Разлози негативне марже бруто добити

Компанија може да пријави негативну бруто профитну маржу из више разлога. Испод су неки примери фактора који могу утицати и на приходе и на трошкове што доводи до негативне бруто профитне марже.

Приход опада

Смањење продаје могло би довести до пада прихода, док трошкови остају исти или постају повећани. Лоше цијене производа могу довести до ниже добити од очекиване по ставци и на крају довести до губитка.

Лош маркетинг за лансирање новог производа може довести до смањења прихода и губитака. На пример, ако је компанија произвела нови производ пре његовог лансирања, а продаја је била мања, компанија би се заглавила са залихама. Компанији ће можда требати да смањи цену производа како би преселио вишак залиха и опскрбио се губитком.

Појачана конкуренција може да натера компанију да смањи цене како би задржала своју корисничку базу и удио на тржишту. Као резултат тога, приходи би опадали, а губитак би могао настати јер ће трошкови вјероватно остати исти.

Повећава трошкове

Повећање трошкова сировина може избрисати добит и довести до губитка. На пример, ако је компанија потписала уговор о испоруци свог производа купцу, а цена сировина се повећала, прелазећи цену производа, бруто маржа би била негативна.

Повећање трошкова рада може довести до већих трошкова проданих производа од очекиваних. На пример, ако компанија доживи одлагања у добијању налога за великог купца, менаџмент ће можда морати да плати запосленима прековремено или да ангажује додатну помоћ да би наруџба била испуњена.

Макроекономски шокови

Рецесија може смањити профит за компаније, јер потрошачи смањују потрошњу, а пословање смањује пословање. На пример, градитељи кућа и грађевинске компаније могу доживети негативне бруто зараде након пропасти тржишта станова. Вишак инвентара домова вероватно би се продао за губитак ако би рецесија била довољно озбиљна, као у случају Велике рецесије, која се догодила од 2007. до 2009. године.

Значајан раст каматних стопа може имати негативан утицај на неке индустрије. На пример, ако цене пребрзо расту, произвођачи аутомобила могу трпети због ниже продаје, јер многи потрошачи финансирају или се задужују за куповину новог аутомобила. Више каматне стопе могу узроковати да потрошачи не могу приуштити плаћање аутомобилом. Резултат би био вишак залиха произвођача аутомобила, што би их навело да продају своје аутомобиле за губитак како би смањили залихе.

Пример негативне марже бруто добити

На пример, рецимо да произвођач аутомобила има директне трошкове или трошкове продате робе у износу од 8 милиона долара, док је приход од продаје аутомобила износио 12 милиона долара.

• Бруто добит компаније била би четири милиона долара или (12 милиона до 8 милиона долара).
• Бруто профитна маржа била би .33 или 33% (четири милиона долара бруто добити / 12 милиона долара прихода).

Рецимо да су трошкови челика и алуминијума знатно порасли, што је резултирало да је цена продате робе порасла на 16 милиона долара. Компанија је одговорила повећањем цена чиме је повећала приход на 14 милиона долара. Међутим, менаџмент компаније није могао све трошкове повећања пренијети на своје купце.

• Бруто добит компаније била би - два милиона долара или (14 милиона долара прихода - 16 милиона долара трошка продане робе).
• Бруто профитна маржа била би -0, 14 или -14% (- 2 милиона УСД бруто добити / 14 милиона УСД прихода).

Како тумачити негативну маржу бруто добити

Бруто профитна маржа треба тумачити у контексту индустрије и претходних перформанси компаније. У супротном, негативна маржа вас може довести у заблуду да верујете да је управа направила грешке или није успела да контролише трошкове.

Многе добро водене компаније могу краткорочно доживјети губитак, попут туристичких компанија и авиокомпанија након 11. септембра. Ако менаџмент компаније направи прилагођавања или егзогени шок попусти, профитабилност се може вратити. Међутим, ако постоји образац губитака током неколико квартала, то може бити знак дуготрајнијег системског проблема.