Акцијске осетљиве акције

Шта је каматна осетљива акција?

Деоница осјетљива на акције су акције на које посебно утјечу промјене каматних стопа. Деонице осетљиве на каматне стопе, укључујући финансијске институције, предузећа са високим утицајем и компаније које плаћају високе дивиденде. Акције осетљиве на каматне стопе нису суштински горе или боље од акција које су изоловане од промена каматних стопа. Осетљивост на каматне стопе једноставно значи да пројекције каматних стопа и каматних стопа постају кључни део анализе акција као инвестиције.

Разумевање осетљивих на камату

Акције, генерално, имају тенденцију да буду осетљиве на промене каматних стопа, али неке акције се због њиховог пословног модела ослањају на каматне стопе. За већину акција, ниске стопе обично значе ниже трошкове камате на позајмљени капитал. То може резултирати вишим нивоима прихода јер су укупни трошкови капитала нижи. Ниске камате такође утичу на процену вредности. Аналитичари користе стопа без ризика када утврђују унутрашњу вредност акција, при чему се стопе на државне хартије од вредности широко користе као стопа без ризика. Нижа стопа без ризика обично се претвара у већу интринсиц валуе.

Осетљивост на специфичне каматне стопе за сектор на залихама

Неке акције су посебно осетљиве на каматне стопе због начина функционисања њиховог сектора или пословног модела. На пример, комуналије, РЕИТ-ови и телеком компаније често плаћају високе дивиденде и често се купују за приход који остварују за инвеститоре. Из тог разлога, ове акције се често називају "замене обвезница". Баш као што цене обвезница опадају када каматне стопе расту, тако и ове замене обвезница. Када каматне стопе расту, инвеститори се пребацују из ових сектора уверених да могу добити сличан ниво прихода без ризика који представљају залихе.

Домаћи грађевинари такође могу видети како цене њихових акција падају када каматне стопе расту. Раст каматних стопа значи веће хипотекарне стопе, што се може претворити у мањи број куповина куће. Компаније са великим нивоом дуга такође ће бити веома осетљиве на каматну стопу, јер ће вероватно да ће се њихова цена позајмити. Компаније са високим полугом већ се суочавају са попустом на анализу у зависности од омјера дуга и прихода. У окружењу с растом каматних стопа, овај попуст расте.

Банке и финансијске институције су, такође, врло осетљиве на каматне стопе. Велики део прихода банке долази од нето каматне марже, разлике у стопи коју плаћа на њене обвезнице (и власнике рачуна) и стопе коју наплаћује на кредите које даје. Будући да се банка обично задужује на краткорочни и дугорочно позајмљује, растуће дугорочне стопе обично повећавају нето каматну маржу, приход банке и, самим тим, цијену својих дионица. Ово је мало превише поједностављено јер постоје многа друга разматрања приликом процене било које акције, укључујући и банкарске залихе.

Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.

Сродни услови

Шта су каматно осетљива средства? Камата осетљива на финансијске производе су рањиви на промене у кредитним стопама. Хипотека подесива стопа је пример. више Дефиниција зајма с позајмљеним кредитима Позајмљени кредит је врста зајма који се даје компанијама или појединцима који већ имају значајан износ дуга и / или лошу кредитну историју. више Разумевање обвезница Обвезница је инвестиција са фиксним приходом у којој инвеститор позајмљује новац субјекту (корпоративном или владином) који средства позајмљује на одређено време по фиксној каматној стопи. више Трошак капитала: Шта треба да знате Цена капитала је потребан повраћај који компанија треба да би направила пројекат капиталног буџетирања, попут изградње нове фабрике. више Дефиниција залиха дохотка Акцијски пакет прихода је капитални капитал који исплаћује редовне, често непрекидно растуће дивиденде. више осетљивости У рачунању сваког фактора који утиче на одређени инструмент негативно или позитивно, осетљивост је величина на коју финансијски инструмент реагује. више партнерских веза