Зашто МцДоналдс 'дионица може доживјети велики повраћај

(Напомена: Аутор ове фундаменталне анализе је финансијски писац и менаџер портфеља)

Бикови компаније МцДоналд'с Цорп. (МЦД) можда су превише оптимистични са високим очекивањима која могу довести само до разочарања. Просечни циљни ценовни аналитичар тражи да се акција повећа за преко 16%, на 186.30 долара, од њене тренутне цене око 160 долара, показују подаци ИЦхартс-а. Залихе су у последњих годину дана имале слабији учинак од С&П 500, при чему је акција порасла за 2, 6%, насупрот порасту С&П 500 од готово 15%. Још горе, МцДоналдсове акције су опале за преко 10% од својих највиших нивоа почетком јануара. (За више детаља, погледајте такође: Зашто МцДоналд'с Преопарана дионица и даље изгледа скупо .)

Дионице компаније за брзу храну хамбургера су већ скупе и тргују са преко 19 пута процјенама зараде за 2019. годину. Аналитичари су такође почели да мењају курс и у последњим недељама су смањују процене прихода и зараде за своје изгледе за 2019. годину. У међувремену, техничке карте показују да акције не могу добити позитиван замах и могу пасти за 8%. То би значило да ће залихе бити готово 17% у односу на њен максимум.

Акције нису јефтине

Акције МцДоналдса нису јефтине са садашњим вишеструким зарадама с обзиром да се очекује да се раст зараде успори у 2019. години, спустивши се на 7, 8% са 15% у 2018. Оставио је трговање акцијама са ПЕГ коефицијентом од 2, 5. То значи да се ПЕ однос тргује више него двоструко, а раст зараде чини деонице скупљим.

Процјене резидбе

Још један медведји знак, аналитичари су почели да смањују зараду и процене прихода за 2019. годину, што је одступање од претходног тренда који је видео да те прогнозе непрестано расту. Можда је то почетак нечег значајнијег или само прилагођавање. Међутим, МцДоналд'с је добио додатну корист када је објавио резултате у првом кварталу због слабог америчког долара. Долар је ојачао од тог времена и то би могло резултирати штетним резултатима.

Процјене прихода МЦД-а за податке наредне фискалне године од стране ИЦхартс-а

Беарисх Тецхницал

Графикон показује да је акција имала велику техничку подршку од 155 УСД. Међутим, у последње време залихе повећавају количину у данима када су залихе падале, а слаби нивои количине у данима када је акција порасла, медведски показатељ. Други медвјеђи индикатор је индекс релативне снаге који се креће ниже од свог врхунца изнад 70 година почетком новембра; знак да биков замах излази из залиха. Ако акције падну испод подршке на 155 УСД, могле би пасти и на око 148 УСД, пад од скоро 8%.

МцДоналд'с ће објавити своје тромесечне резултате за неколико недеља, а можда ће ти резултати бити довољно добри да подигну залиху и пошаљу је до свих својих врхунаца. Али ако резултати падну или чак дођу у ред, могло би се показати да је прекретница слања залиха.

Мицхаел Крамер је оснивач Мотт Цапитал Манагемент ЛЛЦ-а, регистровани саветник за улагања и менаџер компаније која је активно управљала, дугорочним само тематским портфељем раста. Крамер обично купује и држи залихе у трајању од три до пет година. Кликните овде за Крамерову биографију и власништво његовог портфеља. Информације које су представљене су само у образовне сврхе и не намеравају понудити или понудити продају или куповину било којих одређених хартија од вредности, улагања или стратегија улагања. Улагања укључују ризик и ако није другачије наведено, нису гарантована. Обавезно се пре консултација са квалификованим финансијским саветником и / или пореским стручњаком примените пре било које овде расправљене стратегије. На захтев, саветник ће доставити списак свих препорука даних у последњих дванаест месеци. Досадашњи учинак није показатељ будућег учинка.