Основе финансирања предузећа

Ако ваше предузеће нема биланс стања компаније Аппле, на крају ће вам вероватно требати приступ капиталу путем финансирања. У ствари, чак и многе компаније са великим капиталом рутински траже упливе капитала за испуњавање краткорочних обавеза. За мала предузећа је проналазак правог модела финансирања од виталног значаја. Узмите новац из погрешног извора и можда ћете изгубити део компаније или се наћи закључани у условима отплате који ометају ваш раст дуги низ година у будућности.

Шта је финансирање дуга?

Финансирање дуга за ваше пословање је нешто што вероватно разумете боље него што мислите. Имате ли хипотеку или аутомобилски кредит? Обоје су облици финансирања дуга. За ваше пословање функционише на исти начин. Финансирање дуга долази од банке или друге кредитне институције. Иако је могуће да вам га приватни инвеститори понуде, то није правило.

Ево како то функционише. Када одлучите да вам треба зајам, упутите се у банку и испуните пријаву. Ако је ваше пословање у најранијим фазама развоја, банка ће проверити ваш лични кредит.

За предузећа која имају сложенију корпоративну структуру или постоје дуже време, банке ће проверавати друге изворе. Једна од најважнијих је датотека Дун & Брадстреет (Д&Б). Д&Б је најпознатија компанија за састављање кредитне историје на пословање. Упоредо са вашом кредитном историјом пословања, банка ће желети да прегледа ваше књиге и, вероватно, да обави другу скрбност.

Пре подношења захтева, проверите да ли су сви пословни подаци потпуни и организовани. Ако банка одобри ваш захтев за кредит, поставиће услове плаћања, укључујући камате.

Ако процес личи на много сличан процесу кроз који сте прошли више пута да бисте добили кредит од банке, у праву сте.

Предности финансирања дуга

Неколико је предности финансирања вашег пословања путем дуга.

• Кредитна институција нема контролу над начином вођења ваше компаније и нема власништво.
• Једном када вратите зајам, веза са зајмодавцем се завршава. То је посебно важно јер ваше пословање постаје вредније.
• Камате које плаћате на финансирање дуга опорезују се као пословни расход.
• Месечна уплата, као и подјела плаћања, познати су трошкови који се могу тачно укључити у ваше моделе предвиђања.

Недостаци финансирања дуга

Међутим, финансирање дуга за ваше пословање долази са неким недостацима.

• Додавање исплате дуга месечним трошковима претпоставља да ћете увек имати прилив капитала да бисте подмирили све пословне трошкове, укључујући и плаћање дуга. За мала или рана предузећа која су често далеко од извесних.
• Зајмови за мала предузећа могу се знатно успорити током рецесије. У тешким временима за економију, теже је добити финансирање дуга, осим ако нисте високо квалификовани.

Америчка администрација за мала предузећа сарађује са одређеним банкама како би понудила кредите за мала предузећа. Део зајма је загарантован кредитом и потпуном вером владе Сједињених Држава. Дизајнирани да смање ризик за кредитне институције, ови зајмови омогућавају власницима предузећа, који иначе не могу бити квалификовани, да добију финансирање дуга. Више информација о овим и другим СБА кредитима можете пронаћи на веб локацији СБА.

Шта је капитално финансирање?

Ако сте икада гледали АБЦ-ову хит серију "Схарк Танк", можда имате општу идеју о начину функционисања финансирања. Учешће у капиталу потиче од инвеститора, који се често називају ризични капиталисти или анђеоски улагачи. Подухватни капиталиста је често фирма, а не појединац.

Фирма има партнере, тимове правника, рачуновође и инвестиционе саветнике који обављају дубинску истрагу о било којој потенцијалној инвестицији. Фирме ризичног капитала често послују са великим инвестицијама (три милиона долара или више), па је процес спор и посао је често сложен.

Насупрот томе, анђеоски инвеститори су обично богати појединци који желе да уложе мању количину новца у један производ уместо да граде посао. Они су савршени за некога попут програмера софтвера коме је потребна инфузија капитала за финансирање развоја његовог производа. Анђеоски инвеститори се брзо крећу и желе једноставне услове.

Предности капиталног финансирања

Финансирање вашег предузећа путем инвеститора има неколико предности, укључујући следеће:

• Највећа предност је што не морате да враћате новац. Ако ваш посао уђе у банкрот, ваш инвеститор или инвеститори нису повериоци. Они су део компаније у вашој компанији и због тога се њихов новац губи заједно са вашом компанијом.
• Не морате вршити месечна плаћања, тако да за оперативне трошкове често постоји ликвиднија готовина.
• Инвеститори разумеју да је за изградњу посла потребно време. Добићете новац који вам је потребан без притиска да ваш производ или посао успева у кратком року.

Недостаци капиталног финансирања

Слично томе, постоји низ недостатака који настају код финансирања из сопственог капитала, укључујући следеће:

• Како се осећате око новог партнера? Када прикупите капитално финансирање, то се одриче власништва над делом ваше компаније. Што је инвестиција мања и ризичнија, то ће инвеститор желети више. Можда ћете се морати одрећи 50 или више посто своје компаније, а уколико касније не направите уговор о куповини удјела инвеститора, тај партнер ће вам узимати 50 посто зараде у недоглед.
• Такође ћете морати да се консултујете са својим инвеститорима пре доношења одлука. Ваша компанија више није искључиво ваша, а ако инвеститор има више од 50 одсто ваше компаније, имате шефа коме морате одговарати.

Шта је мезанински капитал?

Ставите се на тренутак у зајмодавца. Зајмодавац тражи најбољу вриједност за свој новац у односу на најмањи износ ризика. Проблем са финансирањем дуга је у томе што зајмодавац не може да учествује у успеху пословања. Све што добија је повраћај новца са каматама, преузимајући ризик неплаћања. Та каматна стопа неће осигурати импресиван поврат по инвестиционим стандардима. Вероватно ће понудити једноцифрене приносе.

Меззанински капитал често комбинује најбоље карактеристике капиталног и дужничког финансирања. Иако не постоји постављена структура за ову врсту пословног финансирања, дужнички капитал често даје кредитној институцији право да конвертира зајам у власнички удјел у компанији ако кредит не отплатите на вријеме или у цијелости.

Предности меззанинског капитала

Одабиром коришћења капиталног капитала постоји неколико предности, укључујући следеће:

• Ова врста кредита је погодна за нову компанију која већ показује раст. Банке нерадо дају кредите компанији која нема финансијске податке. Форбес извјештава да банкарски зајмодавци често траже најмање три године финансијских података, али новији посао можда неће имати толико података за доставу. Додавањем опције за преузимање власничког удела у компанији, банка има више сигурносне мреже, што олакшава добијање кредита.
• Меззанински капитал третира се као капитал у билансу стања компаније. Показивање капитала, а не дужника, чини компанију привлачнијом за будуће зајмодавце.
• Меззански капитал се често добија врло брзо, уз мало пажње.

Недостаци мезанинског капитала

Меззански капитал такође има свој део недостатака, укључујући следеће:

• Купон или камата су често већи пошто зајмодавац компанију доживљава као високи ризик. Меззанински капитал који се пружа предузећу које већ има обавезе према власништву или капиталу често је подређен тим обавезама, повећавајући ризик да зајмодавац неће бити враћен. Због високог ризика, зајмодавац ће можда желети поврат од 20 до 30 процената.
• Ризик да ће изгубити значајан део компаније је попут стварног капитала врло стваран.

Имајте у виду да капитал меззанина није тако стандардан као дуг или финансирање из сопственог капитала. Договор, као и профил ризика / награде, бит ће специфични за сваку страну.

Ванбилансно финансирање

Размислите о својим личним финансијама на минут. Шта ако поднесете захтев за новчану хипотеку и откријете начин да створите правно лице које ће вам узети кредитни кредит, кредитну картицу и аутомобилски дуг са свог кредитног извештаја? Предузећа то могу.

Ванбилансно финансирање није зајам. То је првенствено начин да се велике куповине (дугови) одрже од биланса стања предузећа, чинећи да компанија изгледа јаче и мање оптерећена дугом. На пример, ако је компанији потребан скуп комад опреме, уместо да га купи или да створи ентитет посебне намене (СПЕ) - једну од оних „алтернативних породица“ која би куповину држала на свом билансу стања. Компанија која спонзорише често прекапитализира СПЕ како би изгледала атрактивно, у случају да СПЕ треба зајам за сервисирање дуга.

Ванбилансно финансирање је строго регулирано и рачуноводствена правила ГААП-а регулишу његову употребу. Ова врста финансирања није прикладна за већину предузећа, али може постати опција за мала предузећа која прерасту у много веће корпоративне структуре.

Финансирање од породице и пријатеља

Ако су ваше потребе за финансирањем релативно мале, можда ћете пожељети да прво потражите мање формална средства финансирања. Породица и пријатељи који верују у ваше пословање могу понудити једноставне и повољне услове отплате у замену за постављање модела позајмљивања сличног неким формалнијим моделима.

На пример, можете да им понудите акције у вашој компанији или да им вратите новац исто као што бисте урадили и посао са финансирањем дуга где вршите редовне исплате са каматама.

Доња граница

Када можете избећи финансирање из формалног извора који ће обично бити повољнији за ваше пословање. Ако немате породицу или пријатеље са средствима за помоћ, финансирање дуга је вероватно најлакши извор средстава за мала предузећа. Како ваше предузеће расте или достиже касније фазе развоја производа, капитално финансирање или капитал меззанина могу постати опције. Када је у питању финансирање и како ће то утицати на ваше пословање, мање је више.