Тржишни неутрални фонд
Тржишно неутралан фонд је фонд који тражи профит у растућим или силазним трендовским окружењима, обично коришћењем упарених дугих и кратких позиција. Ова средства могу потенцијално послужити смањењу тржишног ризика јер настоје да произведу позитивне приносе у свим тржишним окружењима.
РАСПОЛОЖЕЊЕ ДОЈ. Неутрални фонд тржишта
Тржишно неутрални фондови могу бити високи ризик јер се њихове стратегије улагања ослањају на употребу полуга, кратке продаје и арбитраже за постизање жељених резултата. Очекивани приноси могу се широко кретати за та средства, овисно о примијењеној тактици. На њих се често гледа као на потенцијалну могућност ублажавања ризика на силазним трендовским тржиштима, јер углавном нуде приносе који надмашују удјеле на новчаном тржишту. Међутим, неки менаџери фондова су у историји имали већи успех остваривши поврат референтних индекса као што је С&П 500.
Стратегије тржишног неутралног фонда
Тржишно неутралне стратегије фондова заузимају дуге и кратке позиције, међутим значајно се разликују од дугачких / кратких фондова. Тржишно неутрални фондови обично користе арбитражне стратегије које профитирају од упарених трговинских позиција. Ова средства углавном могу користити квалитативни или статистички корелацијски приступ. Циљ им је да буду неутрални на тржишту и обично се фокусирају на акције због доступних трансакцијских могућности. Тржишно неутралне стратегије имају тенденцију да имају профит који није повезан са кретањем на тржишту, што значи да се њихова добит генерише превасходно на кретању цена укључених акција.
Квалитативне стратегије укључују упарене трговине између два хартија од вредности или тржишних производа које је портфељ менаџер идентификовао као потенцијалну могућност арбитражне конвергенције. Стратегије статистичке корелације укључују упарене трговине које посебно искориштавају одступања од високе историјске корелације за конвергенцијску арбитражу. Овим се стратегијама користе дугачка и кратка улагања у парове како би се постигла капитална добит.
Трговање паровима захтева пажљиво праћење техничке анализе. Након идентификације хартија од вредности с могућим тржишним неутралним потенцијалом арбитражног профита, инвеститори настоје да заузму правовремене дуге и кратке позиције за које се очекује да ће имати користи од конвергенције цена.
У случају трговања статистичким корелацијским паровима, инвеститор ће прво идентификовати две високо корелиране акције. Корелације од 0, 80 или више су обично најраширеније. Након корелације парова акција техничком анализом, улагач ће тада тражити да заузме дугу позицију на залихама са слабијим перформансама и кратку позицију у односу на залихе високог учинка када корелација одступи од њене историјске норме. Трговина паровима жели да профитира од корекције корелације која се очекује да се врати на свој историјски ниво од 0, 80 или више. Ако је успешна, конвергенција цена резултира добитком и од дуге и са кратке позиције.
Улагање у тржишне неутралне фондове
Тржишне неутралне стратегије најчешће су доступне од менаџера хедге фондова који могу понудити стил управљања у структури хедге фондова или регистрованој структури производа. Будући да су тржишно неутрални фондови прилично сложени производи са великим ризиком, нису погодни за све врсте инвеститора и углавном се не користе као основни удјели. Ова средства такође имају прилично високе таксе као и промет, што може бити инвеститор.
Неутрални фонд АКР тржишта капитала
АКР даје један пример са својим Неутралним фондом тржишта капитала. Фонд је оцењен на основу индекса трезорских записа Треасури Билл Банк оф Америца Меррилл Линцх. Користи квалитативну и квантитативну анализу за идентификовање условно атрактивних парова за трговину. У 2017. години, Фонд је остварио поврат од 5, 84% у односу на 0, 85% за референтни ниво. Фонд има накнаду за управљање од 1, 10% са бруто трошковима 2, 24%.
Упоредите инвестиционе рачуне Име добављача Опис Откривање оглашивача × Понуде које се појављују у овој табели су од партнерстава од којих Инвестопедиа прима накнаду.